5月17日，漲樂(lè )財富通走進(jìn)LED光顯行業(yè)龍頭洲明科技，在XR虛擬技術(shù)營(yíng)造的沉浸式場(chǎng)景中開(kāi)啟了一場(chǎng)別開(kāi)生面的直播。華泰證券研究所資深研究員對話(huà)洲明科技企業(yè)高管，解密光顯行業(yè)引領(lǐng)者在數字經(jīng)濟浪潮下的挑戰與機遇！
· 什么是高管訪(fǎng)談？
漲樂(lè )財富通與上市公司聯(lián)合打造的《高管訪(fǎng)談》系列欄目，通過(guò)搭建股東、潛在股東用戶(hù)與上市公司的溝通橋梁，以“在線(xiàn)股東見(jiàn)面會(huì )”形式方便用戶(hù)直接對話(huà)上市公司高管，及時(shí)了解上市公司動(dòng)向，更好地理解企業(yè)的發(fā)展和價(jià)值，從而輔助投資決策。
隨著(zhù)旅游文娛、體育賽事、商顯需求的復蘇，全球LED顯示屏市場(chǎng)正迎來(lái)新一輪增長(cháng)勢頭。同時(shí)Mini/Micro-LED新型顯示技術(shù)蓬勃發(fā)展，也催生了XR虛擬拍攝、戶(hù)外裸眼3D等新興應用場(chǎng)景的火熱，成為L(cháng)ED顯示行業(yè)的重要增長(cháng)驅動(dòng)。在新興應用賽道上，龍頭企業(yè)是如何前瞻布局贏(yíng)得發(fā)展紅利？數字內容產(chǎn)業(yè)和人工智能的高速發(fā)展能否給LED光顯行業(yè)打開(kāi)更廣闊的增長(cháng)空間？對于LED行業(yè)的未來(lái)發(fā)展，投資者又該如何把握投資機遇？
· 現場(chǎng)零距離
· 分析師問(wèn)答
泰證券研究所財富研究科技行業(yè)分析師
執業(yè)編號：S0570523010004
張迪
Q1
Micro LED未來(lái)將如何應用于市場(chǎng)？
01 第一階段：主要應用于超大尺寸顯示解決方案，如高端商顯/高端電視。雖然Micro LED的拼接能力、顯示效果遠遠優(yōu)于傳統LCD，但當前造價(jià)較高，預計首先在價(jià)格相對不敏感的高端顯示、商業(yè)顯示領(lǐng)域落地。
02 第二階段：應用領(lǐng)域逐步擴展，發(fā)揮其高刷新率、高對比度、高穩定性、極致輕薄化等優(yōu)勢，在智能眼鏡、VR/AR、頭戴式設備、智能手表等相對高端、前沿的消費電子領(lǐng)域落地。
03 第三階段：進(jìn)入大眾消費電子市場(chǎng)。隨著(zhù)技術(shù)的逐漸成熟實(shí)現生產(chǎn)成本的大幅下降，進(jìn)入相對大眾化的顯示領(lǐng)域，如智能手機、筆記本電腦、汽車(chē)顯示屏、家用電視等。
Q2
AI能給LED光顯行業(yè)帶來(lái)什么機遇？
01 分析型AI：分析型AI與LED顯示行業(yè)最直接結合的應用就是智慧光源。AI可以結合不同應用場(chǎng)景、不同用戶(hù)群體對照明/顯示的需求，對色溫、亮度、角度等等指標進(jìn)行自主調節，從而打開(kāi)LED行業(yè)的增量市場(chǎng)。
02 生成式AI：生成式AI可以通過(guò)提振LED行業(yè)下游景氣度間接帶動(dòng)需求。比如在企業(yè)服務(wù)、教育領(lǐng)域，生成式AI正在通過(guò)賦能各類(lèi)辦公軟件、服務(wù)型應用實(shí)現降本增效，同時(shí)也會(huì )帶動(dòng)智能交互白板的需求，為L(cháng)ED行業(yè)帶來(lái)機遇。
Q3
Chatgpt概念火爆背后的邏輯是什么？
01 技術(shù)供給側：ChatGPT讓人們看到了人工智能從感知智能向認知智能跨越的可能性。在ChatGPT之前，AI能夠模擬人的聽(tīng)覺(jué)、視覺(jué)，感知外界信號并作出反應，在理解、情感、聯(lián)想等“認知智能”的高級功能方面仍然無(wú)法與人類(lèi)水平相比。但是ChatGPT使得機器能夠像人一樣思考、對話(huà)。
02 技術(shù)需求側：火爆背后反映的是技術(shù)應用帶來(lái)的巨大商業(yè)價(jià)值。我們認為ChatGPT正在呈現出至少四條應用主線(xiàn)：①作為獨立工具協(xié)助內容生成，在游戲、影視等領(lǐng)域商業(yè)落地；②深度嵌入辦公軟件等生產(chǎn)力工具提升生產(chǎn)效率；③與服務(wù)型應用結合，如AI+銷(xiāo)售/搜索/會(huì )議等；④對專(zhuān)業(yè)信息檢索匯總，結合垂直領(lǐng)域Know-how實(shí)現賦能。
Q4
關(guān)于人工智能的未來(lái)，投資者該如何把握投資機遇？
01 應用層：AIGC有望助力千行百業(yè)降本增效，建議重點(diǎn)關(guān)注生成式AI在辦公軟件、工業(yè)軟件、廣告營(yíng)銷(xiāo)、內容生成等領(lǐng)域的應用以及安防等垂行業(yè)龍頭在相關(guān)領(lǐng)域的布局。
02 技術(shù)層：大模型是科技巨頭之間的競爭，也是各國科技實(shí)力的競爭，建議重視大模型自主可控進(jìn)展，重點(diǎn)關(guān)注具備AIGC相關(guān)技術(shù)儲備的標的，包括在A(yíng)I算法、AI應用、AI處理器領(lǐng)域具備技術(shù)積淀和先發(fā)優(yōu)勢的行業(yè)龍頭。
03 基礎層：算力和數據是人工智能產(chǎn)業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵因素。建議重點(diǎn)關(guān)注算力芯片設計、制造、封測全產(chǎn)業(yè)鏈和先進(jìn)制程國產(chǎn)替代機遇，以及數據中心產(chǎn)業(yè)鏈的PCB、光模塊、光纖、服務(wù)器等環(huán)節。
· 高管問(wèn)答
洲明科技副總裁
劉俊
Q1
洲明是如何應對人工智能時(shí)代變革的？
為配合洲明在裸眼3D、XR虛擬拍攝、AI數字虛擬人、VR/AR方面產(chǎn)生更多可能性，目前已與微軟官方建立合作，我們是LED光顯行業(yè)第一家獲得微軟獨立軟件開(kāi)發(fā)商（ISV）認證的企業(yè)，在A(yíng)I領(lǐng)域獲得微軟的諸多支持。在未來(lái)的合作中，洲明將通過(guò)技術(shù)創(chuàng )新，不斷探索并積極布局AIGC、數字虛擬人、虛擬人技術(shù)與場(chǎng)景營(yíng)銷(xiāo)等，把握時(shí)代新機遇。
洲明科技董秘
陳一帆
Q2
洲明是如何進(jìn)行海外布局的？
秉承"用數字光顯溫暖百?lài)С?quot;的使命，目前，公司經(jīng)銷(xiāo)網(wǎng)絡(luò )遍布全球160多個(gè)國家，擁有數千家家銷(xiāo)售渠道和服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)渠道，10余家海外分子公司及辦事處，在西班牙、中東、東南亞等地已經(jīng)打造一大批出圈的數字光顯地標。隨著(zhù)海外經(jīng)濟的復蘇和市場(chǎng)的常態(tài)化，前期被壓抑的海外市場(chǎng)消費需求逐步釋放，公司緊抓海外市場(chǎng)風(fēng)口，推動(dòng)中國制造高質(zhì)量出海。
Q3
洲明銷(xiāo)售模式有什么特點(diǎn)？
深度洞悉行業(yè)特性，洲明在銷(xiāo)售模式上著(zhù)重LED顯示行業(yè)的經(jīng)銷(xiāo)模式布局。目前，我們堅持渠道與準直銷(xiāo)模式兩條腿走路，這樣的組合銷(xiāo)售方式可以兼顧規模與利潤，在提升品牌效應與毛利水平的基礎上，通過(guò)提升稼動(dòng)率增強規模效應。同時(shí)結合裸眼3D，數字虛擬人，AI，Xr虛擬拍攝，UE數字資產(chǎn)等創(chuàng )新業(yè)務(wù)，通過(guò)創(chuàng )意設計和科技的結合，擴展行業(yè)應用的邊際，開(kāi)辟企業(yè)業(yè)務(wù)成長(cháng)曲線(xiàn)。
· 高管請回答
這次《高管訪(fǎng)談》欄目組在漲樂(lè )財富通APP發(fā)起了問(wèn)題征集令！本期兩位樂(lè )友的問(wèn)題獲得了洲明高管的解答↓
樂(lè )友9766197
作為一名資深球迷，早就有所耳聞洲明跟很多體育賽事都有合作，能具體介紹一下嗎？
洲明科技副總裁 | 劉俊
其實(shí)，體育綜合體一直以來(lái)都是洲明的特色創(chuàng )新業(yè)務(wù)。在體育場(chǎng)館和賽事上，我們洲明為FIBA男籃世界杯、俄羅斯世界杯、卡塔爾世界杯、冬奧會(huì )等體育盛事提供服務(wù)。同時(shí)，與國家體育總局、英國曼城足球俱樂(lè )部、國際籃聯(lián)、成都大運會(huì )等體育組織達成戰略合作。洲明光顯體育以L(fǎng)ED光顯科技深化體育服務(wù)內核，融合LED顯示屏和自研顯控運維平臺，透過(guò)信號控制、圖像處理等技術(shù)，實(shí)現賽事中回放、轉播、互動(dòng)等系統的全方位管理，進(jìn)一步為場(chǎng)內觀(guān)眾、運動(dòng)員們營(yíng)造沉浸式賽場(chǎng)氛圍。
小陳233
在剛剛過(guò)去的奧斯卡大獲全勝的《瞬息全宇宙》，聽(tīng)說(shuō)洲明也提供了服務(wù)？洲明在電影制作方面是如何布局的呢？
洲明科技副總裁 | 劉俊
是的，洲明旗下雷迪奧為《瞬息全宇宙》提供多塊LED顯示屏及虛擬拍攝解決方案。導演事先拍攝了很多城市街景的影像畫(huà)面，再將它們剪接到一起。楊紫瓊坐在三個(gè)方向都放置了LED顯示屏的空間中央，用慢動(dòng)作表演相應動(dòng)作，最后再透過(guò)后期制作調快速度，就達到了穿越的效果。在影視制作領(lǐng)域，除了在LED全鏈路虛擬拍攝硬件、軟件，數字資產(chǎn)和DCI認證影院LED放映屏等有深度布局之外，我們還培養和引進(jìn)LED虛擬拍攝人才，搭建好萊塢和中國影視交流平臺，打造虛擬拍攝數字影視基地打造，制定LED虛擬拍攝行業(yè)標準等。
高管訪(fǎng)談
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